«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Сбербанк страхование» на уровне ruAAА

ООО СК «Сбербанк страхование» – крупная страховая компания, занимающая 13 место по объему совокупных страховых взносов по данным Банка России за 9 месяцев 2021 г. (10 место по страхованию иному, чем страхование жизни), и входящая в 1 размерный класс, в соответствии с методологией агентства. «Сбербанк страхование» является 100% дочерней компанией ПАО «Сбербанк России», высокий уровень кредитоспособности собственника выделяется в качестве фактора поддержки.

Агентство отмечает рост диверсификации страхового портфеля компании. Доля страхования имущества граждан в совокупных взносах снизилась с 78,0% за 9 месяцев 2020 г. до 55,9% за 9 месяцев 2021 г. Географическая диверсификация деятельности компании находится на умеренно низком уровне: за 9 месяцев 2021 г. коэффициент диверсификации составил 0,477, на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 68,9% премии. Темпы прироста страховых взносов, в соответствии с методологией агентства, находятся на крайне высоком уровне – 30,5% за 9 месяцев 2021 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2020 г. Давление на рейтинг оказывает высокая доля расторгнутых договоров – 3,2% за 9 месяцев 2021 г.

Страховой портфель компании характеризуется низкими показателями убыточности, что позитивно оценивается агентством. Значение коэффициента убыточности-нетто за 9 месяцев 2021 г. составило 12,0%, комбинированного коэффициента убыточности-нетто – 59,7%. В то же время негативное влияние на рейтинг оказывает высокая доля расходов на ведение дела (47,7% за 9 месяцев 2021 г.), что обусловлено этапом стратегического развития новых видов страхования и ростом бизнеса. Величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям находится на невысоком уровне и составляет 32,9% от взносов, полученных через этот канал продаж, за 9 месяцев 2021 г.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокое качество и диверсификация активов. На 30.09.2021 коэффициент качества активов составил 0,87, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,7% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 7,4%. Риски концентрации активов на связанных сторонах отсутствуют. Рентабельность инвестированного капитала за 9 месяцев 2021 г. составила 3,4% в годовом выражении, что оценивается нейтрально.

В числе позитивных факторов отмечаются высокое нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (2,12 на 30.09.2021), а также высокий прирост собственных средств (112,2% на 30.09.2021 по сравнению со значением на 30.09.2020). Значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,87 и 2,20, соответственно на 30.09.2021). Также положительное влияние оказывают высокие показатели рентабельности продаж (34,7% за 9 месяцев 2021 г.) и рентабельности капитала (100,7% за 9 месяцев 2021 г. в годовом выражении). Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах находится на умеренно высоком уровне – 10,2% на 30.09.2021.

Надежность перестраховочной защиты в разрезе переданной в перестрахование премии оценивается как высокая. За 9 месяцев 2021 г. доля взносов, переданных перестраховщикам с рейтингами не ниже ruA+ по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств, составила более 90%. При этом на собственном удержании компания оставляет невысокие риски. Так, отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составляет 2,1% на 30.09.2021. Компания имеет опыт урегулирования средних по величине убытков.

Качество управления компанией оценивается как высокое. Бизнес-процессы и риск-менеджмент организованы в соответствии с утвержденными внутренними и общегрупповыми регламентами. В компании сформировано обособленное подразделение риск-менеджмента, а также функционирует коллегиальный орган, отвечающий за управление рисками. Уровень стратегического обеспечения оценивается позитивно.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы страховщика составили 31,1 млрд рублей, собственные средства – 11,9 млрд рублей, уставный капитал – 5 млрд рублей. По данным бухгалтерской отчетности, за 9 месяцев 2021 г. компания собрала 20,1 млрд рублей страховых взносов.