«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК «Райффайзен Лайф» на уровне ruAAA

ООО «СК «Райффайзен Лайф» реализует преимущественно программы накопительного страхования жизни, а также страхования жизни и здоровья заемщиков, в т.ч. от несчастных случаев и болезней. Компания характеризуется высокими размерными показателями (1 размерный класс, по методологии агентства) и занимает 15-е место по объему взносов среди страховщиков жизни по итогам 2021 год, по данным Банка России. Высокий финансовый потенциал собственников компании также выделяется в качестве фактора поддержки.

В качестве позитивного фактора отмечаются высокие темпы прироста страховой премии: за 2021 год компания собрала на 10,6% взносов больше, чем за 2020 год. Страховой портфель компании характеризуется высокой стабильностью и высокой диверсификацией по видам страхования. За 2021 г. на крупнейшее направление деятельности – банковское НСЖ с регулярными взносами сроком свыше 5 и до 10 лет – пришлось 29,5% премии, а максимальное изменение видов страхования в портфеле составило 5,6 п.п. за 2021 год по сравнению с 2020 годом.

Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера страховщика. Также позитивно оценивается низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (10,8% за 2021 год).

Агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,12 на 31.03.2022). При этом коэффициент текущей ликвидности находится на невысоком уровне (1,11 на 31.03.2022). Высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (1,77 на 31.03.2022) оказывает позитивное влияние на рейтинг. В то же время агентство отмечает сокращение собственных средств страховщика (на 19,6% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022).

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31.03.2022 составила 93,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось менее 1% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2022. Кроме этого, в качестве положительного фактора выделяется отсутствие вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, на 31.03.2022.

Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9, долларовых – 0,9, в евро – 0,8 на 31.03.2022. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9 на 31.03.2022.

Финансовые показатели деятельности страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (22,2% за 2021 год) и капитала (35,7% за 2021 год) при низкой рентабельности инвестированного капитала (1,0% за 2021 год). В качестве позитивного фактора рассматривается низкая доля расходов на ведение дела (17,8% за 2021 год). Низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (11,5% за 2021 год) также выделяется в качестве положительного фактора.

Позитивно оцениваются низкий уровень долговой нагрузки (1,1% на 31.03.2022), низкая доля оценочных обязательств (0,2% соответственно) и отсутствие внебалансовых обязательств в пассивах компании на 31.03.2022. Кроме этого, низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,0% на 31.03.2022) оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

По мнению агентства, стратегическое и финансовое планирование компании находится на адекватном уровне. Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2021 год 100% премий, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков с УРК ruAAA.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «СК «Райффайзен Лайф» на 31.03.2022 составили 27,8 млрд рублей, собственные средства – 3,3 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2021 год компания собрала 6,2 млрд рублей страховых премий.