ЖИЗНЬ ПО-НОВОМУ

В 2024 году рынку страхования жизни предстоит подготовиться к внедрению нового продукта с 2025 года и обязательному тестированию для неквалифицированных инвесторов по всем договорам страхования жизни. О целях и задачах на ближайших период в своем интервью рассказал вице-президент ВСС Глеб Яковлев.

ССТ: В начале этого года вы возглави­ли в ВСС направление по страхованию жизни. Какие задачи по развитию этого сегмента страхового рынка сейчас наибо­лее актуальны?

Глеб Яковлев: Первая из существенных задач — это подготовка нормативной базы по долевому страхованию жизни. Закон о ДСЖ был принят в конце прошлого года и вступит в силу с января 2025 года. Мы ждем от регулятора проектов нормативных актов для обсуждения.

Одна из задач ПДС — это привлечение длинных денег в экономику. Для достижения этой цели помощь страховщиков жизни в части развития долгосрочных сбережений может быть существенной и позитивной.

Напомню разницу между ИСЖ и ДСЖ. Классические договоры ИСЖ предполагают защиту вложенного капитала и инвестици­онный доход от базового актива. Но в связи с тем, что необходимо обеспечить защиту капитала, то есть, гарантированно вернуть 100 % уплаченной суммы, лишь небольшая часть от внесенной страховой премии ин­вестируется в базовый актив, и фактически доходность продукта зависит от этой не­большой части страховой премии. ИСЖ — это хороший продукт для клиента, который решил инвестировать в соответствии с одной из предложенных страховщиком стратегией или активов, но не готов терять вложенных денег. Соответственно, риск, связанный с инвестированием, на клиента в классическом ИСЖ не переносится.

В ДСЖ не предполагается защита вложен­ного капитала, либо защищена небольшая доля вложенных средств. Практически вся внесенная сумма размещается в инвести­ционную часть. Инвестиционная часть вкладывается в паи ПИФ, и доходность в конце договора зависит от результатов этого ПИФ.

То есть, потенциально доходность в ДСЖ в абсолютном выражении может быть выше, но нужно иметь в виду, что и риски, связанные с инвестированием перенесены на клиента.

Ключевым отличием ДСЖ является четкая привязка вложенных средств к не­которым единицам активов. Например, из вложенных 100 тыс. руб. будут приоб­ретены паи ПИФ на 95 тыс. руб., а 5 тыс. рублей пойдет на страховую защиту. Ко­личество приобретенных паев зафиксиро­вано и в конце доходность продукта будет посчитана ровно от этого количества паев, и доходность по продукту прозрачнее.

В ДСЖ возможна адресная передача капитала: страховая выплата указанному в договоре выгодоприобретателю, в том числе, минуя процедуру наследования. Есть возможность «перепаковывать» ПИФы в течение срока действия догово­ра. Также продукты ДЖС содержат стра­ховую защиту в случае ухода из жизни страховщика.

Поскольку закон о ДСЖ рамочный, клю­чевые положения по ДСЖ должны быть урегулированы на уровне подзаконных актов Банка России. Страховщики жизни подготовили целый ряд вопросов, кото­рые могут возникнуть в ходе исполнения договора ДСЖ на стороне страховщика, управляющей компании, а также на сторо­не клиента. По каждому вопросу требуется разъяснение или соответствующее регули­рование.

Проект первого нормативного уже по­явился. Банк России представил проект указания, касающегося изменения порядка получения лицензии управляющей компа­нии. Напомню, что ДСЖ состоит из двух частей: непосредственно страховой и инве­стиционной. Для размещения инвестици­онной части страховая компания должна будет или заключить договор с внешней управляющей компанией на управление паевыми инвестиционными фондами, или получить на себя дополнительную лицен­зию по управлению ПИФ. Для регламента­ции процедуры получения страховщиком лицензии УК ЦБ РФ и подготовил данный документ.

Похоже, что вряд ли регулятор будет выдавать лицензии УК страховщикам до 2025 года в порядке подготовки к запу­ску ДСЖ. Поэтому ожидаем, что первые продукты ДСЖ будут с привлечением внешней УК. На самом деле, у страховщи­ков жизни и клиентов будет не так много времени до 2026 года, до даты запрета продуктов ИСЖ, чтобы опробовать новый продукт и сравнить его с уже хорошо из­вестным ИСЖ.

Верю, что у страховщиков жизни полу­чится сделать интересный комплексный продукт на базе ДСЖ, содержащий эле­менты нескольких страховых продуктов.

ССТ: Сейчас ИСЖ пользуется спросом?

Г. Я.: По итогам 2023 года мы видим рост портфеля ИСЖ более, чем на 75 % после просадки в 2022 и существенное снижение количества жалоб. Видим заинтересован­ность клиентов. С точки зрения желания инвестировать и заработать — это совер­шенно адекватный продукт.

Есть еще одна сложная тема — очень чувствительные для страховщиков жиз­ни изменения в Указание Банка России № 5968-У года о минимальных требованиях по добровольному страхованию жизни — по договорам ИСЖ, в первую очередь.

ССТ: В чем здесь сложность для рынка?

Г. Я.: Указание фактически устанавливает требование по минимальной гарантирован­ной доходности по договорам страхования ИСЖ на многолетние сроки в зависимости от уровня ключевой ставки, это прописано в виде требования по минимальному раз­меру страховой суммы по риску «дожитие». При этом ставка должна учитываться на дату заключения договора, ее измене­ние в течение срока действия договора и соответствующая корректировка стра­ховой суммы не предполагается. При этом выплату дополнительного инвестицион­ного дохода по договорам ИСЖ никто не отменял. То есть, по окончании договора клиенту необходимо выплатить уплачен­ную им по договору сумму, умноженную на соответствующий (весьма значитель­ный) коэффициент плюс дополнительный инвестиционный доход, зависящий от того, как сработал базовый актив.

Например, при текущей ключевой ставке для клиента возраста 35–40 лет при сроке договора до 3 лет страховщик обязан вы­платить 150 % от уплаченной премии, при сроке договора свыше 3 до 5 лет — 200 % от уплаченной премии, при сроке договора свыше 5 до 10 лет — 470 % от уплаченной премии, во всех случаях — плюс ДИД. И это еще не самые высокие коэффициен­ты, предусмотренные Указанием.

Найти финансовый инструмент, который бы на обозначенных временных горизонтах давал столь высокую доходность и делал бы это гарантированно, мягко говоря, затруд­нительно.

Поэтому такие высокие требования к продукту ИСЖ со страховой премией до 1,5 млн руб. по сути ставят вопрос о его дальнейшем существовании. Это редкий, возможно, первый случай, когда фактиче­ски установлены регуляторные требования по минимальной доходности продукта.

Ранее уже обсуждался вопрос закрытия ИСЖ. Законом определен срок, когда новые договоры ИСЖ заключать будет нельзя, а именно — с 2026 года. При этом, по сути, заградительные требования по ИСЖ до 1,5 млн руб. вступили в силу уже с 1 апреля 2024 года.

Доступность продуктов ИСЖ с неболь­шими чеками будет крайне ограничена для потребителей. Может быть потерян целый сегмент клиентов, как минимум, он сокра­тится.

Еще одно направление работы для нас — тестирование неквалифицированных инвесторов по тем договорам страхования жизни, по которым страховая сумма или дополнительный инвестиционный доход зависят от базового актива, и в общем случае страховая премия не превышает 1,4 млн руб. Был принят закон, который с 1 октября 2024 года делает это тестирова­ние обязательным в дополнение к регу­ляторным требованиям к продукту. Нам нужно успеть внести изменения в Базовый стандарт по защите прав получателей финансовых услуг. У брокеров и управля­ющих компаний такой порядок тестирова­ния действует с октября 2021 года, теперь и нам предстоит разработать аналогичные тесты.

ССТ: Что Вы думаете относительно гарантирования в страховании жизни — насколько это повысит доверие к страхов­щикам?

Г. Я.: В ноябре прошлого года законопро­ект был принят в первом чтении. Сейчас готовится редакция ко второму чтению. Мы, конечно же, поддерживаем систему гарантирования прав по договорам стра­хования жизни, так как это может усилить продуктовое предложение, и сделает еще более безопасным клиентский опыт при общении со страховщиками. Историй бан­кротств или каких-то проблем с действую­щими страховщиками жизни мы не знаем, система финансовой устойчивости выстро­ена достаточно эффективно.

Когда государство пошло по пути соз­дания механизмов гарантирования, то страховщики с этим согласились несмо­тря на то, что это потребует определенных отчислений в гарантийный фонд. Застра­хованные суммы весьма хорошие — это 2,8 млн руб. в общем случае и 10 млн руб. при наличии права на страховую выплату по риску смерти.

ССТ: Насколько важен для развития страхования жизни допуск в программу долгосрочных сбережений?

Г. Я.: Мы уже начали обсуждение с регуля­тором формата участия страховщиков жиз­ни в этой программе. Есть ощущение, что потребуется вносить очень много измене­ний в действующее законодательство. Стра­ховщикам в эту программу войти не так просто. Вопрос в том, сколько плюсов получит страховой рынок, и баланса с до­полнительными регуляторными требовани­ями, которые, весьма вероятно, появятся. При этом страховщики смогут охватить больше граждан, чем, например, НПФ, так как продающие структуры страховщиков жизни нацелены на работу, в основном, с физическими лицами. Это и развитые агентские сети, ориентированные на прода­жу долгосрочных продуктов, и партнерский канал, позволяющий донести до клиента информацию о необходимости формирова­ния долгосрочных сбережений, и дистанци­онные каналы взаимодействия с клиентом.

Одна из задач ПДС — это привлечение длинных денег в экономику. Для дости­жения этой цели помощь страховщиков жизни в части развития долгосрочных сбережений может быть существенной и позитивной.