«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, высокой оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, сильными показателями качества активов и структуры баланса, а также достаточно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 3,3% за 2023 год.

ООО «СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ» реализует преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и рыночные позиции. На 31.03.2024 активы страховщика составили 309,3 млрд рублей, страховые резервы – 272,3 млрд рублей, собственные средства – 32,5 млрд рублей, уставный капитал – 530 млн рублей. За 2023 год компания собрала 74,0 млрд рублей страховых взносов и заняла 3-е место по совокупному объему страховых премий среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. Прирост страховых премий находится на крайне высоком уровне и составляет 35,0% за 2023 год. Собственные средства компании увеличились на 26,0% на 31.03.2024 по сравнению со значением на 31.03.2023, что оценивается позитивно.

Высокая оценка страхового бизнеса компании.  За 2023 год на крупнейшее направление деятельности компании – НСЖ с единоразовым взносом – пришлось 51,0% страховых взносов, что свидетельствует о не очень высокой диверсификации страхового портфеля. В то же время положительно отмечается высокая стабильность страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования составило 2,4 п. п. за 2023 год. Более 70% взносов компания получает через связанного посредника, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», что позитивно влияет на рейтинговую оценку страховщика. При этом величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая через крупнейший канал – кредитные организации – находится на низком уровне (6,2% от соответствующей премии за 2023 год), что оценивается положительно.

Адекватная оценка финансовых результатов.

Рентабельность капитала (16,1% за 2023 год) и инвестиций (4,6% за 2023 год) находятся на высоком уровне, рентабельность продаж (6,1% за 2023 год) – на умеренном. Положительно оцениваются невысокая доля расходов на ведение дела, которая составила 7,5% за 2023 год, а также низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (43,8% за 2023 год). Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций оценивается на умеренном уровне.

Сильные показатели качества активов и структуры баланса.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 3,20 на 31.03.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 2,88 на 30.06.2023. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,86. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,3% активов на 31.03.2024. Агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах. Активы и обязательства компании достаточно сбалансированы по валютам и по срокам. На 31.03.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,9, в долларах – 1,0, в евро – 0,8. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (0,96 на 31.03.2024), при этом коэффициент общей ликвидности находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,2% на 31.03.2024), низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,1% на 31.03.2024), а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.03.2024.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, однако обособленное структурное подразделение отсутствует. Функции по управлению рисками переданы в материнскую структуру. Надежность перестраховочной защиты страховщика находится на высоком уровне. Стратегическое и финансовое планирование оценивается нейтрально.

Оценка внешнего влияния

В качестве факторов поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании, а также высокую рыночную долю компании, которая составила 3,3% за 2023 год.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.