RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг Страховой Компании «Гелиос» на уровне ruBB-

Страховая Компания «Гелиос» – универсальный страховщик с широкой географией деятельности и достаточно высокой диверсификацией страхового портфеля. Основным регионом деятельности является г. Москва: на него приходится 31,4% страховых премий, собранных за 2017 г. При этом компания активно работает в других регионах РФ, расположенных преимущественно в Дальневосточном федеральном округе. Среди основных видов деятельности компании выделяются ОСАГО, страхование от НС и болезней и страхование имущества физических лиц. Доля крупнейшего вида – ОСАГО – во взносах за 2017 г. составила 34,7%. Компания характеризуется средними размерными показателями деятельности: относится к 3 размерному классу (по методологии Агентства) и занимает 42-е место по взносам на российском рынке по данным Банка России за 2017 г.

Темп прироста страховых премий за 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 7,1%, опередив среднерыночное значение. Вместе с тем, положительную динамику премий в основном обеспечил рост сборов по ОСАГО. По итогам 2017 г. технический результат по этому виду составил -198 млн рублей, а убыточность с учетом расходов на ведение дела составила 110,9%, что оказало негативное влияние на рейтинг. В ходе анализа Агентством были учтены планы компании по снижению убыточности по ОСАГО до приемлемого уровня в 1 пг 2018 г. за счет реализованных мер по оптимизации страхового портфеля.

Агентство отмечает умеренно высокую диверсификацию каналов продаж компании. Основным каналом продаж для страховщика является агентский канал продаж, на который проходится 54,5% сборов компании за 2017 г. Существенную часть взносов компания также привлекает через банки-партнеры (31,1% за 2017 г.). Среди негативных факторов выделяется высокая доля комиссионного вознаграждения во взносах, полученных через кредитные организации (67,3%), а также высокая доля возвращенных в результате расторжений договоров премий (4,6% за 2017 г.), большая часть которых приходится на банковский канал продаж.

Крайне негативное влияние на рейтинговую оценку продолжает оказывать отрицательное отклонение скорректированного размера маржи платежеспособности от нормативного уровня, рассчитанное по методологии Агентства, которое составило -11,0% на 31.12.2017. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения оценивается как низкое (11,4% на 31.12.2017) и также выделяется в числе негативных факторов. Кроме того, по оценкам Агентства, у компании по-прежнему отсутствует достаточный запас свободных активов, разрешенных для принятия в покрытие страховых резервов и собственных средств.

В ходе анализа Агентство приняло во внимание факт отсутствия в аудиторском заключении за 2017 г. оговорок, в том числе связанных с дебиторской задолженностью, и пересмотрело оценку части дебиторской задолженности, которая ранее была отнесена к категории низкого качества, в сторону повышения. Агентство также позитивно оценивает проведенные в 2017 г. мероприятия по улучшению качества активов и снижению доли низколиквидных вложений в активах. В то же время, по мнению Агентства, качество активов компании пока остается на недостаточно высоком уровне. Так, на долю высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruBBB и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 33,0% от активов на 30.09.2017 и 34,0% на 31.12.2017. Среди позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов компании: на 31.12.2017 на крупнейшего контрагента пришлось 13,5% активов, на трех крупнейших – 24,1%.

Коэффициент текущей ликвидности компании находится на невысоком уровне (0,99 на 31.12.2017), что негативно влияет на рейтинговую оценку. При этом негативное влияние фактора частично компенсируется достаточно высоким показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (0,72 на 31.12.2017), который представляет собой отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто. Среди негативных факторов Агентство отмечает высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (18,0% на 31.12.2017).

Финансовый результат компании характеризуется низкой рентабельностью активов (4,4% за 2017 г.), высокой рентабельностью капитала (26,6% за 2017 г.) и умеренно высокой рентабельностью инвестиций (5,5% за 2017 г.). Низкое значение коэффициента убыточности-нетто (32,3% за 2017 г.) позитивно отразилось на рейтинговой оценке. В то же время, крайне высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (63,2% за 2017 г.), выделяемая Агентством в качестве негативного фактора, оказала существенное давление на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (95,4% за 2017 г.).

Агентство отмечает высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от НС и болезней (15,8% от числа урегулированных страховых случаев за 2017 г.), а также высокую долю страховых выплат на основании решений суда (6,0% за 2017 г.), что оказывает негативное влияние на показатели качества урегулирования убытков.

Надежность перестраховочной защиты оценивается Агентством как высокая: более 90% премий, переданных в перестрахование за 2017 г., приходится на контрагентов с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Также положительно оценивается низкое отношение максимально возможной выплаты-нетто по одному событию к величине собственных средств, которое составило 1,4% на 31.12.2017.

Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время, в числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Компания имеет опыт урегулирования средних по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 66,5 млн рублей, что оказывает положительное влияние на рейтинг.

По данным RAEX (Эксперт РА), активы ООО Страховая Компания «Гелиос» на 31.12.2017 составили 3 912 млн рублей, собственные средства – 705 млн рублей, уставный капитал – 524 млн рублей. По данным за 2017 г. компания собрала 3 581 млн рублей страховых взносов.