«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Группы Ренессанс Страхование на уровне ruАА-

Группа Ренессанс Страхование – крупный универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого выступают автострахование и ДМС. Высокие позиции (12 место по объему страховых взносов среди российских страховщиков по итогам 2018 года) и доля страховщика на рынке (2,0% от совокупных взносов) выделяются в качестве фактора поддержки уровня рейтинга.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован по видам деятельности (доля крупнейшего вида – страхования автокаско – во взносах за 2018 год составила 31,0%) и регионам присутствия (за 2018 год коэффициент диверсификации составил 0,346, на крупнейший субъект РФ – город Москву – пришлось 48,4% премий), что оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. Темп прироста страхового портфеля опережает среднерыночные показатели: за 2018 год компания собрала на 18,6% страховой премии больше, чем за 2017 год. Структуры клиентской базы и каналов распространения страховых продуктов компании также характеризуются высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится 10,3% собранных за 2018 год взносов, на пять крупнейших клиентов – 17,4%. Доля основного канала продаж – агентской сети – по итогам 2018 года составила 15,4%. При этом без участия посредников за этот же период страховщик привлек 36,2% взносов.

Показатели убыточности по основным видам и по портфелю в целом находятся на комфортном уровне. Коэффициент убыточности-нетто по итогам 2018 года составил 51,1%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 92,7%, что соответствует позитивной оценке фактора. Некоторое давление на показатель оказал умеренно высокий, по оценкам агентства, уровень расходов на ведение дела (41,6% во взносах-нетто за 2018 год).

Финансовые результаты страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (10,6% за 2018 год) и капитала (16,1% за 2018 год). Рентабельность инвестиций за 2018 год составила 10,4%, что также выделяется в качестве позитивного фактора.

Качество активов страховщика, по оценкам агентства, находится на высоком уровне. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 39,8% от активов на 31.03.2019. В то же время негативно оценивается значительная доля аффилированных структур в активах, представленных преимущественно дочерними страховыми и сервисными компаниями (43,4% на 31.03.2019), которые не могут быть отнесены к высоколиквидным вложениям. На крупнейший объект вложений, которым страховщик владеет через ряд связанных с ним компаний, пришлось около 25% активов на 31.03.2019. Величина активов, принимаемых для расчета вышеуказанных показателей, рассматривается без учета отложенных аквизиционных расходов.

При анализе ликвидности и платежеспособности агентством были позитивно отмечены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,52 на 31.03.2019) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,40 на 31.03.2019), а также значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (264,3% на 31.03.2019). Сдерживающее влияние на рейтинг продолжают оказывать имеющаяся у страховщика долговая нагрузка в размере 12,4% от собственных средств на 31.03.2019, а также умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,4% на 31.03.2019).

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. Более 80% премий, переданных в перестрахование за 2018 год, приходится на перестраховщиков с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы, собственное удержание по крупнейшим рискам не превышает 1% от собственных средств, что отмечается в качестве позитивного фактора.

По оценкам агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит риск-менеджмент, а также действует управление по риск-менеджменту. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 280,7 млн рублей. При этом собственное удержание по крупнейшему убытку было незначительно, что указывает на высокую эффективность перестраховочной защиты компании. Качество стратегического обеспечения также находится на высоком уровне.

По данным Банка России, по итогам 2018 года АО «Группа Ренессанс Страхование» заняло 12 место среди российских страховых компаний по величине взносов, собрав 30,4 млрд рублей, 8 место по страхованию автокаско, 9 место по ДМС и 9 место по ОСАГО. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 51 млрд рублей, собственные средства – 22,6 млрд рублей, уставный капитал – 4,35 млрд рублей.