«Эксперт РА» присвоил рейтинг «ВТБ Страхование» на уровне ruAAA

«ВТБ Страхование» – компания 1 размерного класса, занимающая высокие рыночные позиции. Агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника компании – АО «СОГАЗ», что оказывает существенное положительное влияние на рейтинг. В настоящее время ООО СК «ВТБ Страхование» находится в процессе интеграции с АО «СОГАЗ», в результате которой предусмотрен полный перевод бизнеса и передача страхового портфеля в АО «СОГАЗ».

Основными для компании видами страхования являются страхование от несчастных случаев и болезней, страхование финансовых рисков, страхование имущества граждан и ДМС. Концентрация страхового портфеля на одном виде страхования (доля страхования от НС и болезней составила 70,5% взносов за 9 месяцев 2019 года) оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. Также Агентство отмечает сокращение страховых взносов компании на 2,2% за 9 месяцев 2019 года по сравнению с 9 месяцами 2018 года.

В числе положительных факторов отмечена высокая надежность основного банка-партнера компании: через ПАО «Банк ВТБ», имеющее рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruAAА, было получено 72,5% взносов за 9 месяцев 2019 года. При этом комиссионное вознаграждение по банковскому каналу продаж (89,5% за 9 месяцев 2019 года) превысило установленный Агентством бенчмарк. В числе факторов, ограничивающих уровень рейтинга, выделена высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ряду основных видов страхования: по страхованию от НС и болезней (24,3% от числа урегулированных страховых случаев за 9 месяцев 2019 года), по страхованию автокаско (8,0%), по страхованию прочего имущества граждан (33,3%), по страхованию финансовых рисков (34,6%) и иным видам страхования.

Страховой портфель компании низкоубыточен и генерирует положительный и стабильный результат. Коэффициент убыточности-нетто составил 19,0% за 9 месяцев 2019 года, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 62,4%, что положительно влияет на рейтинг. Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто находилась на умеренно высоком уровне – 43,4% за 9 месяцев 2019 года. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (39,1% за 9 месяцев 2019 года), капитала (85,9% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении) и инвестированного капитала (6,5% за 9 месяцев 2019 года в годовом выражении).

Качество активов компании оценивается как высокое. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruBBB и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.09.2019 составила 66,4% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. Активы компании высоко диверсифицированы: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 2,3% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, доля связанных сторон – низкая.

Агентство положительно отмечает высокие показатели отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (289,7% на 30.09.2019) и запаса свободного капитала. Коэффициенты текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на достаточно высоком уровне (1,44 и 1,52 на 30.09.2019 соответственно), что оказывает положительное влияние на рейтинг. В числе позитивных факторов отмечается низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,8% на 30.09.2019).

В качестве позитивного фактора рассматривается высокая надежность перестраховочной защиты компании: за 9 месяцев 2019 года более 90% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на контрагентов с рейтингами ruAА и выше «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств. Кроме этого положительно оцениваются низкая максимально возможная страховая выплата-нетто (0,4% от собственных средств на 30.09.2019), а также наличие опыта крупных выплат.

По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2019 года ООО СК «ВТБ Страхование» заняло 5 место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 активы страховщика составили 255,8 млрд рублей, собственные средства – 58,3 млрд рублей, уставный капитал – 5,5 млрд рублей. По данным за 9 месяцев 2019 года компания собрала 76,5 млрд рублей страховых взносов.