«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «ЕРВ Туристическое Страхование» на уровне ruAA-

АО «ЕРВ Туристическое Страхование» – небольшой страховщик, специализирующийся на страховании выезжающих за пределы постоянного места жительства. Компания относится к 4 размерному классу и занимает 89 место по объему собранной премии за 9 месяцев 2020 г., по данным Банка России. В качестве ключевого фактора, положительно влияющего на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании, ERGO Reiseversicherung AG.

За 9 месяцев 2020 г. компания собрала на 68,9% страховой премии меньше, чем за 9 месяцев 2019 г., что обусловлено резким сокращением туристического потока в 2020 году на фоне пандемии коронавируса. Развивающийся прогноз по рейтингу связан с сохраняющейся неопределенностью темпов восстановления рынка туристических услуг и, как следствие, динамики финансовых показателей компании. При этом, за 3 квартал 2020 г. компания собрала 184,3 млн рублей премии, рассчитанной без нарастающего итога (11,8 млн рублей за 2 квартал 2020 г.). Агентство расценивает резкое снижение объемов страховой премии компании в 2020 году и ухудшение в связи с этим показателей рентабельности бизнеса как временное, вызванное реализацией риска узкой специализации деятельности компании.

В числе положительных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2020 составила 84,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 30.09.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,9% активов страховщика, очищенных от ОАР. Отсутствие связанных структур, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, положительно оценивается агентством.

В позитивном ключе рассматриваются высокие темпы прироста собственных средств компании (14,8% с учетом исключения некачественных активов за период с 30.09.2019 по 30.09.2020). В числе положительных факторов выделяются значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокое значение запаса свободного капитала (168,2% на 30.09.2020). Также низкая доля расходов на ведение дела (33,5% за 9 месяцев 2020 г.) оказывает позитивное влияние на рейтинг.

Агентство положительно оценивает отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2020. Также у компании отмечается низкий уровень долговой нагрузки (2,4% на 30.09.2020). Коэффициенты текущей ликвидности (3,27 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (4,61 на 30.09.2020) находятся на высоком уровне. Также в качестве положительного фактора выделяется невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (9,9% на 30.09.2020).

Финансовый результат страховщика характеризуется низкими показателями рентабельности продаж (-9,5% за 9 месяцев 2020 г.) и собственного капитала (-11,1% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г.), что оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. При этом, показатель рентабельности инвестиций (3,7% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г., 5,5% за 2019 год) находится на умеренно высоком уровне. В то же время, к числу негативных факторов относятся высокое значение коэффициента убыточности-нетто (83,5% за 9 месяцев 2020 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (117,0% за 9 месяцев 2020 г.).

Агентство положительно оценивает высокую стабильность структуры страхового портфеля компании. При этом, диверсификация страхового портфеля оценивается как низкая: по результатам 9 месяцев 2020 г. на крупнейший вид страхования – добровольное медицинское страхование – пришлось 70,6% собранных премий. Также в числе негативных факторов выделяется низкая географическая диверсификация портфеля.

Компания характеризуется низкой диверсификацией продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю продаж через туроператоров и турагентств пришлось 76,0% за 9 месяцев 2020 г.) и низкой диверсификацией клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 31,0% премии за 9 месяцев 2020 г.). В то же время, агентство позитивно оценивает низкую величину комиссионного вознаграждения по крупнейшим каналам продаж (по туроператорам и турагентствам – 10,3% от соответствующих взносов) по результатам 9 месяцев 2020 г.

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2020 г. 100% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. В числе положительных факторов выделяются низкое отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании (5,2% на 30.09.2020) и наличие опыта средних выплат.

По мнению агентства, качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается агентством умеренно положительно.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 878,8 млн рублей, собственные средства – 597,0 млн рублей, уставный капитал – 300 млн рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 544,1 млн рублей страховых взносов.