«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании Югория-Жизнь на уровне ruBBB+

Югория-Жизнь – компания, развивающая бизнес в сегменте страхования жизни в рамках группы компаний «РЕГИОН». По итогам 2020 года компания занимает 21 место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, страховщик относится к 4 размерному классу, что оказывает давление на оценку размерных показателей компании. 

Компания активно развивает направление накопительного страхования жизни, доля которого по итогам 2020 года в премии достигла 28,9%. В то же время, преобладающая доля взносов еще приходится на инвестиционное страхование жизни (67,2% за 2020 год), что оказывает негативное влияние на рейтинг. Среди негативных факторов отмечается сокращение страховых взносов на 21,1% за 2020 год по сравнению с 2019-м, в числе позитивных – высокая кредитоспособность основного банка-партнера (через ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», имеющий рейтинг ruA от «Эксперт РА», получено 68,3% взносов за 2020 год). Фактором умеренной неопределенности выступает общая ситуация, складывающаяся на рынке страхования жизни.

Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.12.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruА и выше составила более 80% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании также отмечается высокая диверсификация активов: на 31.12.2020 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 18,6% активов, очищенных от ОАР, на долю трех крупнейших – 28,4%. Доля связанных сторон в активах за вычетом ОАР составила 18,6% на 31.12.2020, что позитивно оценивается агентством. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.12.2020 все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах, доля обязательств в евро и прочих валютах не превышала 1%. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 31.12.2020 составило 1,0.

Положительная оценка платежеспособности компании обусловлена высокими показателями отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения и запаса свободного капитала (73,4% на 31.12.2020). Показатель текущей ликвидности компании находится на низком уровне (0,95 на 31.12.2020), что частично нивелируется высоким (0,95 на 31.12.2020) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто). В числе позитивных факторов также выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,9% на 31.12.2020), невысокая доля внебалансовых обязательств (2% по состоянию на 31.12.2020), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и оценочных обязательств.

Оценки финансовых результатов деятельности оказывают давление на уровень рейтинга. Так, рентабельности продаж и капитала приняли отрицательные значения по итогам 2020 года (-1,6% и -4% соответственно). Позитивно оценивается высокая рентабельность инвестиций по результатам 2020 года (8,2%). Доля расходов на ведение дела по итогам 2020 года (16,4%) и величина комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (14,2% от взносов, полученных при посредничестве кредитных организаций, за 2020 год) не превышали установленные агентством бенчмарки.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: 100% премий, переданных в перестрахование за 2020 год, приходится на перестраховщиков с УРК ruA и выше. Качество организации риск-менеджмента, а также уровень стратегического и финансового планирования находятся на приемлемом уровне. Система управления рисками образована в соответствии с действующим в компании Положением по управлению рисками. Роль коллегиального органа осуществляет Комитет по рискам. В числе недостатков системы управления рисками агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Среди сдерживающих факторов, согласно критериям методологии, отмечается невысокий уровень транспарентности компании.

По данным «Эксперт РА», активы АО «СК «Югория-Жизнь» на 31.12.2020 составили 4,6 млрд рублей, собственные средства – 634 млн рублей, уставный капитал – 380 млн рублей. За 2020 год компания собрала 1,3 млрд рублей страховых премий.