«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Ингосстрах» на уровне ruAAA

Страховая компания «Ингосстрах» – универсальный страховщик федерального уровня, который относится к 1 размерному классу согласно методологии агентства и занимает 3 место по совокупным страховым взносам по итогам 1 полугодия 2021 года по данным Банка России. Доля компании на российском страховом рынке составила 7,2% за 2020 год, что выделяется в качестве фактора поддержки.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывает высокая диверсификация страхового портфеля по линиям бизнеса. Так, за 9 месяцев 2021 г. на крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 26,3% премии. Структура страхового портфеля страховщика характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 4,6 п.п. за 9 месяцев 2021 г. по сравнению с 9 месяцами 2020 г. Агентство позитивно оценивает высокий прирост страховых премий (на 14,8% за 9 месяцев 2021 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2020 г.). Также деятельность компании характеризуется невысокой концентрацией взносов на одном регионе – в г. Москве страховщик получил 57,5% премий за 9 месяцев 2021 г.

Клиентская база и каналы распространения страховых продуктов компании характеризуются высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится 1,3% собранных за 1 полугодие 2021 г. взносов, на пять крупнейших – 5,7%. Доля основного канала продаж – физические лица (в т.ч. ИП) – за 9 месяцев 2021 г. составила 28,8%. При этом умеренно высокий уровень комиссионного вознаграждения по основному каналу продаж (20,6% за 9 месяцев 2021 г.) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. Доля расторгнутых договоров была невысокой и составила 1,6% за 9 месяцев 2021 г. Некоторое давление на уровень рейтинга оказывает значение доли отказов в выплате страхового возмещения по страхованию финансовых рисков, которое находится на уровне выше среднерыночных значений.

Убыточность по основным для компании видам страхования находится на невысоком уровне. Коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю в целом составил 54,5% за 9 месяцев 2021 г., что оценивается позитивно. В то же время доля расходов на ведение дела (41,6% за 9 месяцев 2021 г.) и комбинированный коэффициент убыточности-нетто (96,1% за 9 месяцев 2021 г.) находятся на умеренно высоком уровне. Также агентство отмечает невысокие значения рентабельности продаж (7,2% за 9 месяцев 2021 г., 13,2% за 2020 г.) и капитала (10,7% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г., 18,7% за 2020 г.) при умеренно высокой рентабельности инвестиций (4,3% в годовом выражении за 9 месяцев 2021 г., 6,2% за 2020 г.).

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (9,5% за период с 30.09.2020 по 30.09.2021), что выделяется в качестве позитивного фактора. Кроме этого, агентство позитивно оценивает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств (2,104 на 30.09.2021). На высоком уровне находятся значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,61 и 1,97 на 30.09.2021 соответственно). Умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (8,9% на 30.09.2021) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruА- и выше на 30.09.2021 составила 51,8% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 4,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2021. Кроме этого, позитивно оценивается низкая доля связанных сторон в активах.

Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков, при этом на собственном удержании она оставляет невысокие риски. Так, отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составляет 2,6% на 30.06.2021, что оценивается позитивно. Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне.

Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как высокий. Качество организации системы риск-менеджмента также находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2021 активы СПАО «Ингосстрах» составили 231,3 млрд рублей, собственный капитал – 92,9 млрд рублей, уставный капитал – 28,4 млрд рублей, за 9 месяцев 2021 г. компания собрала 101,1 млрд рублей страховых взносов.