Со льготами и без арбитража

По итогам 2025 года на рынке страхования жизни ощутимо выросли резервы. По мнению вице-президента ВСС Глеба Яковлева, это прямое следствие того, что страховщики научились доносить до своего клиента важность страхования жизни. Одновременно растет привлекательность самих продуктов: условия становятся выгоднее, объем страховых выплат заметно увеличивается с каждым годом, а новые налоговые льготы и будущая система гарантирования становятся дополнительным стимулом к их покупке.

ССТ: Как вы оцениваете результаты ра­боты страховщиков жизни в 2025 году?

Глеб Яковлев: Большинство прогнозов на 2025 год сбылись: положительная динамика сохранилась, хотя темпы роста сбора премий в сегменте стра­хования жизни замедлились — 9 % по сравнению с 2024 годом, рост с 2,1 до 2,3 трлн руб. Количество дей­ствующих договоров у страховщиков жизни составляет 4,3 млн.

Видно, что страховщики платят боль­ше с каждым годом — и в абсолютном выражении, и относительно сборов. В 2024 году этот показатель составил 1,4 трлн руб., а в 2025 — 1,7 трлн руб., что выше на 18 %. Были произведены первые выплаты по долевому страхо­ванию жизни.

Отдельно хотелось бы отметить рост страховых резервов более чем на 33 % — до 2,9 трлн руб. — это более 1 % ВВП. Объем страховых резервов, без сомнения, становится важным и наиболее объективным показателем рынка страхования жизни и его роли в экономике страны в целом.

Тренд на короткие продукты не обо­шел страхование жизни стороной в 2024 году, хотя ряд страховщи­ков жизни сохранил свой ориентир на долгосрочность. Но это позволи­ло новым клиентам проверить, как работает страхование на коротком сроке, и убедившись в надежности продукта, в 2025 они заключи­ли договоры на более длительные периоды. А длинные договоры страхования жизни — один из клю­чевых источников длинных денег в экономике.

ССТ: Какие тренды можно выделить в отдельных сегментах страхования жизни?

Г. Я.: В структуре страховых премий основные составляющие — это нако­пительное и инвестиционное стра­хование жизни. Причем, если в НСЖ виден отрицательный тренд, то ИСЖ показало большой рост. Мы помним, что это был последний год, когда можно было заключать договоры по этому виду страхования, поэтому все, кто хотел запрыгнуть в «послед­ний вагон», поспешили это сделать, что определило рост сборов в сегменте ИСЖ более чем на 80 % по сравнению с 2024 годом.

Объем кредитного страхования не­много увеличился, поскольку ключевая ставка, а, следовательно, и стоимость кредитов для населения постепенно начали снижаться, хотя и остаются еще достаточно высокими.

Новый продукт — долевое страхова­ние жизни — начал набирать обороты, и к концу года показал ощутимые темпы: собрано 27,5 млрд руб. Надо признать, что некоторая ограничен­ность инвестиционного инструмен­тария и необходимость доработки отдельных регуляторных вопросов сказались на показателях запуска этого вида страхования.

ССТ: Что сегодня мешает более актив­но развивать ДСЖ?

Г. Я.: Этим видом страхования страховщики занимаются с прошлого года, но пока мы видим, что есть ряд ограничений, которые требуют пере­настройки продукта, и мы как раз этим занимаемся.

Отдельно хотелось бы отметить рост страховых резервов более чем на 33 % — до 2,9 трлн руб., это более 1 % ВВП

ДСЖ, с одной стороны, хорошо тем, что паи инвестиционных фондов на­ходятся в собственности физического лица. С другой стороны, такая кон­фигурация не решает задачи защиты активов в течение периода действия договора страхования. Для многих важно, чтобы накопления, которые защищают семью, находились под защитой во всех смыслах и не были бы подвержены искам гражданско-правового характера, блокировке, конфискации. Для таких ситуаций более предпочтительно, чтобы все ак­тивы находились на стороне страхов­щика, как в иных видах страхования жизни.

Долевое страхование жизни — это инновационный продукт на рын­ке страхования жизни, сделанный на двух лицензиях: страхование жизни и доверительное управление ПИФ. Продукт продолжает развиваться, регуляторная база совершенствовать­ся. Пока он еще не стал полноценной заменой ИСЖ.

ССТ: Какие законопроекты сейчас в работе в ВСС?

Г. Я.: Сегодня в фокусе внимания всех участников рынка законопроект о новом виде — страховании жизни с расчетной доходностью. Он ориенти­рован исключительно на квалифици­рованных инвесторов. Законопроект был принят в первом чтении в конце января, сейчас идет работа по под­готовке законопроекта ко второму чтению. Мы надеемся, что он будет принят в самое ближайшее время. Рынку он действительно очень нужен, потому что с наступлением запрета на продажу полисов ИСЖ спектр пред­лагаемых продуктов по страхованию жизни серьезно сократился.

ССТ: Как вы оцениваете меры по сти­мулированию развития страхования жизни?

Г. Я.: С этой точки зрения, пожалуй, самые важные итоги прошлого года — это принятие закона о налоговых льго­тах. Подходы к налоговым льготам теперь единые для всех финансовых продуктов — индивидуальных инве­стиционных счетов, программы дол­госрочных сбережений и договоров страхования жизни.

В рамках этого еди­ного подхода появился нюанс: не должно быть более трех действующих одновременно дого­воров, в том числе это касается договоров стра­хования. Если у клиента появился четвертый договор, он сразу теряет право на налоговый вы­чет вообще. Отследить количество одновременно действую­щих договоров страхования в течение 5–10 и более лет достаточно про­блематично, особенно для обычного среднестатистического клиента, ко­торый часто не держит информацию о заключенных договорах в голове.

Было бы более коррек­тно применять другое правило: физлицо имеет льготы на три договора, а на четвертый и далее льготы не распростра­няются. В любом случае сохраняются ограни­чения по общей сумме налоговой льготы и по сумме в отношении одного договора.

На мой взгляд, было бы более корректно применять другое пра­вило: физлицо имеет льготы на три договора, а на четвертый и далее льготы не распространяются. В любом случае сохраняются ограничения по общей сумме налоговой льго­ты и по сумме в отношении одного договора.

Есть еще один важный момент по поводу устранения налогового арбитража при установлении льгот для работодателя, страхующего жизни своих работников. По целому ряду услуг, которые обычно входят в социальный пакет для сотрудников, предусмотрены как льгота по налогу на прибыль, так и по взносам во вне­бюджетные фонды (страховым взно­сам). Работодатель наполняет соци­альный пакет для сотрудников, в том числе ориентируясь на предоставлен­ные ему льготы, и этот фактор при выборе немаловажен. Единственная услуга, по которой есть льготы только по налогу на прибыль, но не имеется льготы по взносам во внебюджетные фонды, это договоры страхования жизни. Мы полагаем, что по схожим инструментам, решающим одинако­вые социальные задачи, набор льгот должен быть одинаковым.

Также напомню, что с 1 января 2027 года в России начинает действо­вать система гарантирования прав по договорам страхования жизни — по аналогии со страхованием (гаран­тированием) вкладов, которая в нашей стране действует уже достаточно давно и ассоциируется с Агентством по стра­хованию вкладов (АСВ). Система гарантирования прав по договорам страхования жизни защищает средства, внесенные по договорам страхования жизни. Размеры гарантийных выплат достаточно высокие: по общему пра­вилу до 2,8 млн руб., а по риску ухода из жизни — до 10 млн руб. При этом с 2027 года система гарантирования охватит не только новые договоры, но и все договоры, действующие на на­чало 2027 года.

ССТ: Насколько актуальна сейчас для страховщиков тема инвестирования в цифровые финансовые активы?

Г. Я.: Цифровые финансовые акти­вы — это сравнительно новый инстру­мент, но уже ставший весьма попу­лярным, который имеет достаточно широкие возможности. ЦФА является альтернативой классическим ценным бумагам, стоит в одном ряду с ними. Страховщики уже пробовали и сами выпускать свои ЦФА, и выступать инвесторами, то есть приобретать «чужие» ЦФА. Дальнейшее разви­тие сдерживают лишь регуляторные ограничения.

Мы обсуждали с Банком России, что в принципе можно было бы разре­шить принимать в покрытие резервов некоторые, самые надежные ЦФА. Основной вопрос: четко установить эти критерии и найти способ автома­тически, без дополнительных затрат их отслеживать.

Глобально ЦФА — это почти те же самые ценные бумаги, но их выпуск и обслуживание гораздо дешевле и проще, поскольку они работают на совершенно другой платформе.

ССТ: Какие планы у комитета по стра­хованию жизни на этот год?

Г. Я.: Утверждены стандарты по стра­хованию жизни и здоровья заемщиков потребительских кредитов и по по­рядку осуществления ипотечного страхования. Уверены, что они смогут трансформировать страхование жизни и здоровья заемщиков, сделать этот вид страхования более выплатным, чтобы клиенты почувствовали его ценность.

По долевому страхованию жизни ведется работа по совершенствованию регулирования, чтобы этот продукт на­чал полноценно работать и стал более интересным для клиентов.

За принятием закона о страховании жизни с расчетной доходностью после­дует запуск нового вида страхования, которому тоже потребуется много внимания, например, по обновлению нормативной базы.

Страховщики жизни готовы участво­вать в развитии рынка ЦФА и, в част­ности, долговых ЦФА, закон о которых был принят в конце прошлого года. Это направление будет в фокусе от­дельного внимания.