«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО СК «Сбербанк страхование» на уровне ruААА

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «Сбербанк страхование» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен высокими оценками по всем блокам рейтингового анализа: размерные характеристики и положение на рынке, страховой бизнес, финансовые результаты, качество активов и показатели ликвидности, а также уровень управления рисками и перестраховочной защиты. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании. ООО СК «Сбербанк страхование» – крупный универсальный страховщик, занимающий 10 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 года. Основными направлениями деятельности компании являются страхование имущества граждан и страхование от несчастных случаев и болезней.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и рыночные позиции. Компания относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 10 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 года, по данным Банка России. На 30.09.2023 активы страховщика составили 76,7 млрд рублей, собственные средства – 25,3 млрд рублей, уставный капитал – 15 млрд рублей. Страховые взносы за 9 месяцев 2023 года составили 44,4 млрд рублей. Агентство отмечает крайне высокие темпы роста страховых премий (+42,7% за 9 месяцев 2023 года относительно 9 месяцев 2022 года). Положительная динамика объема собственных средств (+37,3% на 30.09.2023 по сравнению с 30.09.2022) оценивается агентством положительно.

Высокая оценка страхового бизнеса компании. Агентством отмечаются низкие риски географической концентрации бизнеса: за 9 месяцев 2023 года на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 69,3% премии. При этом страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества граждан – пришлось 49,3% премии за 9 месяцев 2023 года. Страховой портфель компании стабилен: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 9 месяцев 2023 года по сравнению с 9 месяцами 2022 года составило 6,8 п.п., что соответствует положительной оценке фактора. Высокая кредитоспособность основного посредника, имеющего условный рейтинговый класс (УРК) ruAAА, и низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (9,8% от соответствующих взносов за 9 месяцев 2023 года) оцениваются позитивно. Доля отказов в выплате страхового возмещения от числа урегулированных страховых случаев по страхованию автокаско (9,8% за 9 месяцев 2023 г.) и ОСАГО (6,3%) несколько превышает установленные агентством бенчмарки.

Высокая оценка финансового результата обусловлена высокими значениями показателей рентабельности продаж (22,6% за 2022 год, 38,4% за 9 месяцев 2023 года), капитала (67,0% за 2022 год, 99,7% за 9 месяцев 2023 года в годовом выражении) и инвестиций (7,4% за 2022 год, 6,0% за 9 месяцев 2023 года в годовом выражении). Убыточность по основным видам страхования, также как и по страховому портфелю в целом находится на невысоком уровне. За 9 месяцев 2023 года коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 30,1%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 61,7%, что оказывает позитивное влияние на рейтинг компании. Доля расходов на ведение дела (39,3% за 2022 год, 31,5% за 9 месяцев 2023 года) продемонстрировала снижение и соответствует умеренно позитивной оценке фактора.

Высокое качество активов и высокая ликвидность. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,43 на 30.09.2023). Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. На 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,78, а на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,4% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 3,5%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось менее 1% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2023. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто также находятся на высоком уровне (1,55 и 1,71 соответственно на 30.09.2023). Умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (9,7% на 30.09.2023) оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку. Отсутствие привлеченных средств, оценочных и внебалансовых обязательств в пассивах на 30.09.2023 оценивается позитивно.

Высокая оценка уровня управления рисками и перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. Коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,96 за 9 месяцев 2023 года. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет невысокую их часть, что положительно оценивается агентством. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых случаев. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как высокий. В компании сформированы коллегиальный орган и обособленное структурное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, достаточно детализированы. Высокое качество стратегического и финансового планирования оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки рейтинга агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.