RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг «УРАЛСИБ Жизнь» на уровне ruВВВ

Страховая компания «Уралсиб Жизнь» характеризуется средними размерными показателями (3 размерный класс, согласно методологии агентства) и занимает 15 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 2017 год, по данным Банка России. Качество управления компанией оценивается как высокое, в том числе в компании уделяется внимание управлению рисками и стратегическому планированию. Транспарентность компании также находится на высоком уровне. Негативное влияние на уровень рейтинга оказала высокая текучесть кадров в региональных агентствах страховщика.

Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокие темпы прироста взносов (54,5% за 2017 год по сравнению с 2016 годом). Положительно агентство оценивает высокую долю премий, полученных по новому бизнесу (99% за 2017 год). Значительная концентрация деятельности компании на одном виде – инвестиционном страховании жизни (82% взносов за 2017 год) негативно влияет на рейтинг. Агентство негативно отмечает отрицательный результат, рассмотренный без нарастающего итога, от операций по страхованию жизни во 2 квартале 2017 года (-34 млн рублей). Страховой портфель компании достаточно стабилен (максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 2017 год по сравнению с 2016 годом составило 14,1 п. п.).

Географическая диверсификация деятельности находится на высоком уровне. За 2017 г. на крупнейший субъект (город Москва) пришлось 51,6% премии. Компания получает взносы преимущественно через банковский канал продаж (95% взносов за 2017 год), в основном через ПАО «БАНК УРАЛСИБ». Высокая зависимость от одного банка-партнера ограничивает уровень рейтинга. При этом позитивное влияние на рейтинг оказывает невысокое комиссионное вознаграждение кредитным организациям: за 2017 год оно составило 19,3% от взносов, полученных через этот канал продаж. Надежность перестраховочной защиты отмечается как высокая (за 2017 год доля перестраховщиков с рейтингами ruААА по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%).

Качество активов компании оценивается как высокое. Так, на 31.12.2017 и 30.09.2017 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruА+ и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 80% от совокупных активов. Диверсификация активов невысока: на 31.12.2017 на крупнейшего контрагента пришлось 30,4% совокупных активов, на трех крупнейших – 63,7%. Однако негативное влияние фактора скорректировано с учетом высокого кредитного качества крупнейших контрагентов. Одновременно агентство отмечает отсутствие концентрации активов компании на связанных сторонах (их доля в совокупных активах не превышала 13%). Активы и пассивы компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.12.2017 отношение резервов и обязательств по договорам страхования жизни срочностью более одного года к инвестициям срочностью более одного года составило 0,9. При этом все резервы и обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, покрываются активами в соответствующих валютах.

Агентство позитивно отмечает значительный прирост собственных средств компании, который за период с 31.12.2016 по 31.12.2017 составил 25%. Кроме того, положительно оцениваются высокая рентабельность капитала (30,7% за 2017 год) и невысокая доля расходов на ведение дела (26,3% за 2017 год). Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни, за 2017 год находился на низком уровне – он составил 7,1%. Среди факторов, сдерживающих уровень рейтинга, выделяются невысокая рентабельность активов и инвестиций (3,6% и 6,0% соответственно за 2017 год).

Положительно оценивается достаточность капитала, отраженная в показателях маржи платежеспособности. Так, отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 103,8% на 31.12.2017. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому оценка за скорректированную маржу платежеспособности также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на невысоком уровне (1,09 на 31.12.2017), что частично нивелируется высоким (1,11 на 31.12.2017) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (отношение наиболее ликвидных активов-нетто к страховым резервам-нетто). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств. Сдерживающее влияние на рейтинг компании оказывает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (5,2% на 31.12.2017).

Основными направлениями деятельности АО «УРАЛСИБ Жизнь» являются инвестиционное страхование жизни, банковское страхование от несчастных случаев и болезней. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 15 место по  взносам среди страховщиков жизни и 13 место по взносам по страхованию жизни. По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.12.2017 активы страховщика составили 7,8 млрд рублей, собственные средства – 761 млн рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 2017 год компания собрала 5 млрд рублей страховых  премий.