Эксперт РА подтвердил рейтинг страховой компании «АИГ» на уровне ruAA+

АО «АИГ» – страховая компания, представляющая бизнес международной группы American International Group, Inc. в России. Группа AIG занимает лидирующие позиции на мировом рынке страхования, характеризуется высокой финансовой надежностью и устойчивостью. Высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется агентством в качестве фактора поддержки. На российском рынке АО «АИГ» преимущественно занимается страхованием крупных рисков, используя при этом возможности надежной перестраховочной защиты в компаниях, входящих в материнскую группу.

Страховщик относится к 3 размерному классу и занимает 61-е место по взносам по данным Банка России за 2018 год. Невысокие размерные показатели деятельности сдерживают рейтинговую оценку компании. За 2018 год основными направлениями деятельности страховщика с учетом структуры портфеля входящего перестрахования являются страхование имущества юридических лиц (38,2%), страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам (29,2%), страхование финансовых рисков (24,0%) и страхование грузов (7,8%).

Агентством положительно оценивается надежность перестраховочной защиты. По данным за 2018 год компания передает в перестрахование 86,3% взносов. При этом более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходится на перестраховщиков рейтингового уровня ruAAA. Также позитивное влияние на рейтинг оказывает наличие опыта крупных выплат: крупнейшая выплата-брутто составила 1 868 млн рублей или 170,8% от собственных средств на 31.03.2014.

Деятельность компании характеризуется положительным результатом от операций по страхованию иному, чем страхование жизни, как по портфелю в целом, так и по ключевым видам деятельности компании, что позитивно отражается на уровне рейтинга. Положительно оценивается стабильность страхового портфеля компании. При этом диверсификация страхового портфеля по направлениям деятельности находится на невысоком уровне: по данным за 2018 год на крупнейший вид страхования – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 38,2% премии. За 2018 год компания собрала на 5,1% страховой премии больше, чем за 2017 год, что отмечается в числе позитивных факторов.

Положительно оценивается высокое качество активов компании. На 31.12.2018 доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 43,7% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, на 31.03.2019 – 41,1%. У компании отсутствуют вложения в связанные стороны с условным рейтинговым классом ниже ruAA, что позитивно отражается на уровне рейтинга. Также, с учетом исключения вложений с условным рейтинговым классом ruAA и выше, положительное влияние на уровень рейтинга оказывает диверсификация активов компании.

Компания характеризуется высокой диверсификацией каналов распространения страховых продуктов: доля крупнейшего канала продаж (кроме прямых продаж) составила 33,2% за 2018 год. Кроме этого, в качестве позитивных факторов выделяется низкая величина комиссионного вознаграждения страховым брокерам. Негативное влияние на рейтинг оказывает низкая диверсификация клиентской базы: доля крупнейшего клиента во взносах составила 22,9% за 2018 год, доля 5-ти крупнейших клиентов – 30,6%.

Позитивно оценивается достаточность капитала: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 312,1% на 31.03.2019. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию «сомнительных», поэтому запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга компании. Кроме этого, в числе позитивных факторов отмечаются высокие значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,77 и 7,57 на 31.03.2019 соответственно). Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса составляет 14,0% на 31.03.2019 и оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. Отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств положительно отражается на уровне рейтинга.

Финансовый результат компании характеризуется умеренно высокими показателями рентабельности продаж, собственных средств и инвестированного капитала (12,3%, 20,8% и 5,5% за 2018 год соответственно) и оказывает позитивное влияние на рейтинг. Также положительно оценивается темп прироста собственных средств компании: в период с 31.03.2018 по 31.03.2019 собственные средства страховщика выросли на 1,9%. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (60,1% за 2018 год).

Положительно оценивается высокая информационная прозрачность компании. Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне.

По данным Банка России, по итогам 2018 года АО «АИГ» заняло 61-е место по объему собранной премии, 10-е место по входящему перестрахованию, 14-е место по страхованию прочего имущества юридических лиц, 10-е место по страхованию ответственности за причинение вреда третьим лицам и 13-е место по страхованию финансовых рисков.

По данным «Эксперт РА», на 31.03.2019 активы страховщика составили 6 663 млн рублей, собственные средства – 2 077 млн рублей, уставный капитал – 480 млн рублей. По данным за 2018 год компания собрала 3 279 млн рублей страховых взносов.