«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «РСХБ-Страхование» на уровне ruAA

АО СК «РСХБ-Страхование» – универсальный страховщик, дочерняя структура АО «Россельхозбанк». Среди основных видов деятельности компании отмечены сельскохозяйственное страхование (33,5% взносов за 1 полугодие 2019 года), страхование от несчастных случаев и болезней (33,0%) и страхование прочего имущества юридических лиц (12,9%), что указывает на высокую диверсификацию страхового портфеля. Страховщик имеет широкую географию деятельности и собирает взносы в 46 субъектах РФ, при этом на крупнейший регион – г. Москву – пришлось 30,9% собранной за 1 полугодие 2019 года премии.

Компания характеризуется высокими размерными показателями: относится ко 2 размерному классу, по методологии агентства, и занимает 34 место по объему премии, по данным Банка России за 2018 год. Страховой портфель компании растет умеренно высокими темпами (на 11,0% за 1 полугодие 2019 года по сравнению с 1 полугодием 2018 года). За исключением прямых продаж, на крупнейший канал распространения страховых продуктов –банковский – приходится 32% взносов за 1 полугодие 2019 года, что оказывает положительное влияние на рейтинг. При этом величина комиссионного вознаграждения по этому каналу составила 16,9% соответствующих взносов по итогам 1 полугодия 2019 года и позитивно оценивается агентством. Доля крупнейшего клиента составила 37,5% взносов за 1 полугодие 2019 года. Тем не менее, агентство оценивает риски утраты бизнеса, связанного с крупнейшим клиентом, как низкие.

Позитивное влияние на финансовый результат компании оказали невысокие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (соответственно 52,3% и 86,2% за 1 полугодие 2019 года), а также невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (33,9% за 1 полугодие 2019 года). По итогам 1 полугодия 2019 года рентабельность продаж составила 21,9%, рентабельность капитала – 70,8% в годовом выражении, рентабельность инвестиций – 15,0% в годовом выражении, что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.

Агентство позитивно оценивает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (149,6% на 30.06.2019). Коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2019 составил 1,27, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто – 1,79. В то же время, отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса находится на высоком уровне (21,2% на 30.06.2019). В числе негативных факторов отмечен отрицательный технический результат по страховой деятельности, рассчитанный без нарастающего итога, во 2 квартале 2019 года, связанный с формированием резерва заявленных убытков по страхованию гражданской ответственности застройщика.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAА и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств на 30.06.2019 составила 53,9% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 1,6% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов.

В части оценки качества урегулирования убытков агентство по-прежнему выделяет высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по страхованию от несчастных случаев и болезней (19,2% за 1 полугодие 2019 года) и страхованию прочего имущества граждан (34,1%), а также высокую долю выплат на основании решений суда (8,7% выплат по договорам страхования за 1 полугодие 2019 года).

В числе позитивных факторов агентство отмечает высокую надежность перестраховочной защиты. Так, за 1 полугодие 2019 года более 99% взносов, переданных в перестрахование, приходилось на компании с рейтингами уровня ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств. Компания сохраняет невысокие риски на собственном удержании: максимально возможная страховая выплата-нетто составляет менее 3% собственных средств компании на 30.06.2019. При этом страховщик имеет опыт урегулирования крупных страховых случаев.

По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления и стратегического планирования, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2019 активы страховщика составили 15,7 млрд рублей, собственные средства – 2,1 млрд рублей, уставный капитал – 627,8 млн рублей. По данным за 1 полугодие 2019 года компания собрала 3,7 млрд рублей страховых взносов.