КАК СПАСТИ ДИРЕКТОРА?

Любой топ-менеджер по определению работает в агрессивной среде. Никакое безупречное образование и опыт работы не спасают от предъявления претензий. Ужесточение регулирования и повышение правовой грамотности населения постоянно подогревают спрос на страхование ответственности директоров. Об этом и других актуальных трендах мы побеседовали с президентом компании AIG в России Романом Тихоненко и менеджером по страхованию финансовых рисков AIG в России Игорем Чичканом.

Современные страховые технологии: На какой самый главный запрос клиента отвечает страхование ответственности директоров (D&O)?

Роман Тихоненко: Мы часто слышим: «Прихожу директором в крупную компанию и опасаюсь, что на меня повесят все грехи предыдущего руководителя. Можно ли купить полис по страхованию ответственности?» Конечно, можно — полис страхования ответственности директоров нужен, в том числе и для того, чтобы старые грехи не предъявили новому начальнику.

ССТ: Это дорогое удовольствие?

Игорь Чичкан: Для крупных российских клиентов, с большими лимитами, особенно если их акции котируются на иностранных биржах, страхование ответственности директоров подорожало сильно, порой в 5 раз. В первую очередь, на рост тарифа повлияло огромное количество убытков, в частности, по компаниям, которые имеют американский листинг. За прошлый год в США подано более 430 классовых исков, и это при том, что компаний, имеющих листинг США, всего немногим более 5000.

ССТ: Что спровоцировало такой рост исков в США?

Р. Т.: Количество классовых исков увеличивается просто потому, что есть возможность их подавать. Большие юридические фирмы призывают клиентов и миноритарных акционеров консолидироваться и отстаивать свои права, если они видят нарушения или неверные действия со стороны директоров компаний, либо просто большую волатильность ценных бумаг. В последнем случае юристы выявляют причинно-следственные связи между волатильностью и действиями директоров компаний. Я бы расценил это, как некоторое злоупотребление правом.

И. Ч.: Безусловно, юридической компании в случае успешного рассмотрения дела такие действия приносят прибыль. Однако они выигрывают не каждый суд. В Соединенных Штатах введены определенные новшества, когда классовые иски начали рассматривать не только в федеральных, но и в окружных судах. Это еще больше стимулировало подачу требований от инвесторов.

Р. Т.: Было и несколько больших исков, не связанных с деятельностью юристов. Один из них — иск к бразильской компании по поводу экологической катастрофы, вызванной аварией на хвостохранилище. Руководителей компании обвинили в том, что они не обеспечили должного уровня защиты окружающей среды и безопасной деятельности компании.

ССТ: В какой сфере бизнеса к директору с большой долей вероятности могут быть предъявлены иски?

И. Ч.: Глобально три индустрии считаются наиболее рискованными: здравоохранение и в целом все, что связано с медициной, высокотехнологические компании и финансовые институты. За ними уже следует авиация, добывающая промышленность и другие.

Р. Т.: Важно понимать, что активность американского регулятора не ограничена территорией США. Количество требований к директорам растет повсеместно. Это касается и нашей страны. Например, в 2018 году прошла огромная волна убытков: мы заплатили более 15 млн долларов по страхованию ответственности директоров в России.

2019 год по убыточности был немного лучше, но тенденция сохраняется. Добавляется еще и субсидиарная ответственность, что особенно характерно для финансовых институтов. Действия, которые предпринимает Агентство по страхованию вкладов, это как раз иски к руководителям банков. Страховые компании складывающуюся практику воспринимают достаточно нервозно.

И. Ч.: При банкротстве реализуется типовой сценарий: вводится временная администрация и убытки перекладываются на топ-менеджмент банка. Кроме субсидиарной ответственности по банкам есть прецеденты корпоративных конфликтов и споров, таких как между акционерами банка «Восточный» и Baring Vostok.

ССТ: Почему все так сильно сейчас меняется в этом виде страхования?

Р. Т.: Контроль и регуляторные нагрузки для директора существенно изменились в сторону повышения, причем их не просто стало больше — они стали гораздо более агрессивны. Ответственность директоров существенно возрастает.

На фоне убытков, которые были у компаний в США и по всему миру, многие страховые рынки сократили свои емкости по страхованию ответственности директоров. В Лондоне закрылись многие синдикаты либо полностью ушли с рынка, либо перестали писать российский бизнес. Не из-за санкций — они закрыли эту линию бизнеса из-за ее повышенной рискованности.

Читать статью в pdf формате