О ЧЕМ ГОВОРИТ РЕЙТИНГ?

Как рейтинг перестраховочной компании влияет на размер страховой премии и о том, на что сейчас стоит обратить внимание риск-менеджерам в ситуации кризиса, рассказывает Наталья Васильевна Карпова, Президент-Председатель Правления АО РНПК.

ССТ: Что собой сейчас представляет рынок перестрахования в РФ?

Наталья Карпова: По сути, рынков перестрахования два — входящий и исходящий. На текущую ситуацию на рынке перестрахования, безусловно, повлияет пандемия коронавируса и общий экономический спад. Однако оценить последствия можно будет только ближе к концу года. Пока мы можем говорить о картине, которая была в 2019 году. Наши данные основаны на отчете Банка России.

Если говорить о динамике рынка исходящего перестрахования, доля внутреннего рынка, а именно размещения внутри России, составляет 25,5 %, или 32 820 млн руб. Внутрироссийский сегмент рос более быстрыми темпами (прирост ~20 %), чем международный. Страховщики более активно используют возможности российских партнеров, что связано в том числе с ростом стоимости перестрахования на международных рынках. В итоге доля премии, переданной внутри РФ, превысила 25 % впервые с 2014 года. Германия, Великобритания, Швейцария, Франция и США по-прежнему составляют пятерку стран-лидеров по объему переданных из России премий. При этом из топ-20 выпали достаточно специфические страны: Кипр, Кайман, Барбадос, Бахрейн.

Рост рынка входящего перестрахования в 2019 году составил 24,1 %. Без учета РНПК он составил бы 27,6 %, в основном за счет опережающего роста зарубежного бизнеса. Международный рынок прирос на 39 % или 22 978 млн руб. Топ-3 лидеров этого сегмента — СОГАЗ, ИНГОССТРАХ, ЧАББ заметно выросли. Значительно увеличились премии по авиационным и сельскохозяйственным рискам, страхованию грузов. Но основной прирост в абсолютном выражении, как всегда, связан со страхованием имущества юрлиц. Однако заметная доля в этом сегменте приходится на российские риски, подписанные зарубежными компаниями и переданными обратно в ретроцессию в РФ.

ССТ: Какие риски перестраховываются в России, а какие — за рубежом?

Н. К.: За рубежом размещаются крупные риски, для покрытия которых финансовых возможностей российских страховщиков и перестраховщиков недостаточно. Далее — риски, требующие know-how, которым российский рынок не располагает, а также риски, в отношении которых есть требование о перестраховании за рубежом: обычно выражается через требование о наличии у перестраховщика международного рейтинга не ниже А, что автоматически исключает российский рынок. Наконец, риски в соответствии с политикой конкретного страховщика.

ССТ: Какие параметры влияют на объем международного перестрахования? 

Н. К.: Основным параметром является страховая сумма или лимит ответственности. Чем больше страховая сумма или лимит ответственности, тем большее количество страховщиков и перестраховщиков будет задействовано для покрытия всей суммы ответственности.

ССТ: Что означает высокий рейтинг перестраховочной компании?

Н. К.: Рейтинг — отражение мнения рейтингового агентства о вероятности дефолта страховщика или перестраховщика. Чем выше присвоенный рейтинг, тем ниже, по мнению агентства, такая вероятность.

ССТ: Как сказывается на размере страховой премии рейтинг перестраховщика?

Н. К.: Как правило, более высокий рейтинг означает более высокую премию, но не всегда это прямая зависимость. Необходимо разделять облигаторное перестрахование и факультативное.

При перестраховании рисков факультативно на российском рынке под непропорциональные облигаторные емкости по соответствующему виду страхования тарифы значительно ниже, чем при перестраховании тех же самых рисков факультативно на международном рынке среди высокорейтинговых перестраховщиков.

При облигаторном перестраховании, как правило, размещение происходит на лидерских условиях международного высокорейтингового перестраховщика. Российские страховые компании, обладающие более низким рейтингом, в принципе, привлекаются в качестве перестраховщиков редко. В последнее время по определенным видам страхования прослеживается тенденция удорожания лидерских облигаторных котировок, предоставляемых высокорейтинговыми перестраховщиками, и цеденты стараются нивелировать увеличение стоимости облигаторной защиты за счет привлечения менее рейтинговых перестраховщиков по более низкой цене.

Если коротко, то, как правило, зависимость страховой премии от рейтинга перестраховщика прямая — чем выше рейтинг перестраховщика, тем выше премия, которую он попросит за конкретный риск, т. к. более высокий рейтинг обуславливает более высокую надежность. При прочих равных условиях страхователь или перестрахователь заплатит больше страховой или перестраховочной премии за более высокий рейтинг перестраховщика. Бывают и исключения, конечно, связанные, в первую очередь, с индивидуальной оценкой риска конкретным перестраховщиком.

Читать статью в pdf формате