Московский фонд поддержки промышленности и предпринимательства подготовил краткий аналитический обзор по финансированию МСП

По итогам 2019 года мы ожидаем прироста объемов кредитования МСБ на уровне 7-8%. При этом в общем кредитном портфеле в этом сегменте будет расти доля финансирования производственных предприятий, в том числе ориентированных на несырьевой экспорт.

Деловая активность в секторе малого и среднего бизнеса России снижается, начиная со второго полугодия 2018 года, по данным индекса RSBI «ОПОРА РОССИИ» и Промсвязьбанка, который снизился до минимальных значений за последние 5 лет. Негативно на деловой активности малого бизнеса сказалось повышение НДС, сокращение льгот и преференций, ускорение инфляции до 5%, падение реальных доходов населения и увеличение доли государства в экономике.

Ставки по кредитам для МСП в 2019 году могут вырасти на 1,5-2 п. п., с учетом повышения ключевой ставки осенью 2018 года и увеличения стоимости заимствования на публичном рынке.

В условиях роста стоимости заимствований и ухудшения финансового положения заемщиков возрастает роль государственной поддержки. Российские власти уже пообещали продлить существующие программы поддержки МСП. В частности, будут увеличены лимиты льготной поддержки для субъектов МСП, финансирование по госконтрактам, расширены программы помощи МСП на региональных уровнях.

Динамика кредитования МСП: объемы кредитования растут быстрее, чем кредитный портфель

За 2018 год объемы кредитования МСП продемонстрировали прирост к 2017 году на уровне 11,4% (6,8 трлн рублей против 6,1 трлн).

Между тем, динамика по объемам задолженности субъектов МСП в 2018 и в 2017 годах показала разнонаправленное движение. Если в 2017 году кредитный портфель банков в сегменте МСП сократился почти на 7,2% (4,17 трлн рублей против 4,47 трлн в 2016-ом), то к январю 2019 года он составил 4,21 трлн рублей, что на 1% больше, чем годом ранее.

При этом заметно снизился уровень просроченной задолженности со стороны субъектов малого и среднего бизнеса. Если на конец 2017 года она составила более 622 млрд рублей, то на начало 2019-ого была немногим более 521 млрд рублей (снижение почти на 16%).

Рост объемов кредитования МСП и улучшение качества кредитного портфеля эксперты Московского Фонда Поддержки Промышленности и Предпринимательства (МФППиП) объясняют, в частности, снижением банковских ставок по кредитам, удешевлением фондирования и расширением господдержки МСБ, которая реализовывалась через специальные госструктуры и банки.

Предпринимательская активность: перспективы «умеренно негативные»

Согласно статистике Банка России, средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным банками (без учета Сбербанка) субъектам МСБ, с января по декабрь 2018 года снизились с 12,92% до 10,47% (по кредитам, сроком менее года) и с 12,04% до 9,52% (свыше года).

Тем не менее, на волне инфляционных ожиданий, в течение осени 2018-ого ЦБ РФ уже дважды поднимал ключевую ставку, в результате на сегодняшний день она составляет 7,75%. Сохранив ставку прежнем уровне на февральском заседании, регулятор указал на сохраняющиеся проинфляционные риски, что, в перспективе нескольких месяцев может привести к пересмотру ставки в сторону увеличения. Это может привести к дальнейшему росту стоимости кредитов в коммерческих банках, в том числе для субъектов малого и среднего предпринимательства, считают эксперты МФППиП.

В четвертом квартале 2018 года индекс деловой активности малого и среднего бизнеса, рассчитываемый «ОПОРА РОССИИ» и Промсвязьбанком (индекс RSBI) опустился до 47,1 пункта по сравнению с 48,5 в третьем квартале 2018 года. Значение индекса ниже 50 пунктов указывает на снижение деловой активности в секторе. Как отмечается в комментариях к индексу, по состоянию на начало 2019 года предприниматели настроены пессимистично в отношении собственного бизнеса и экономики в целом, причем ожидания бизнеса наихудшие за последние пять лет.

Перспективы малого бизнеса на 2019 год — «умеренно негативные», следует из индекса RSBI. В 2019 году бизнес не ожидает роста и по большей части будет занят оптимизацией затрат (так ответили примерно 68% опрошенных).

Роль государства растет: программы поддержки МСП будут расширены

В этой ситуации государственная поддержка малого и среднего бизнеса выходит на первый план. В 2019 году будет перезапущена на новых условиях программа льготного кредитования МСБ, предусматривающая выдачу кредитов по ставке не выше 8,5%.

Согласно данным «Эксперт РА», в 2017-ом, равно как и в предыдущие годы, банки наиболее часто кредитовали малый бизнес, занимающийся торговлей – просто в силу того, что в этом сегменте представлено больше всего малых предприятий. Так, в позапрошлом году на него пришлось более половины (51%) всех кредитов, предоставленных малому бизнесу. Однако уже весной прошлого года аналитики отмечали, что после запуска новой программы субсидирования кредитования МСП начался рост финансирования этого сегмента в приоритетных производственных отраслях: обрабатывающей промышленности, строительстве, переработке отходов и пр. И в течение года объемы кредитования «малых производств» продолжали увеличиваться.

Перезапуск программы льготного кредитования МСП создаст еще больше стимулов для наращивания кредитного портфеля для предприятий в реальном секторе.

Также будет постепенно увеличиваться квота на госзакупки у малых и средних предприятий. Целевой показатель финансирования, которое этот сегмент должен был получить в 2018 году – 3 трлн рублей (в 2017-ом – почти 2,1 трлн).

В декабре прошлого года Госдума РФ приняла закон, согласно которому максимальный размер микрозайма для предпринимателей малого и среднего бизнеса увеличен с 3 млн рублей до 5 млн.

Будут пролонгированы уже доказавшие свою эффективность меры поддержки малого и среднего бизнеса на региональном уровне. Так, высоким спросом со стороны малых предприятий пользуются поручительства по кредитам, банковским гарантиям, по лизингу и по участию в госконтрактах, которые предоставляются столичным Фондом содействия кредитованию малого бизнеса. На 1.12.2018 с начала своей работы (март 2006 года) фонд предоставил поручительства более чем на 68,3 млрд рублей. Объем финансирования под эти поручительства составил около 135 млрд рублей, количество заключенных договоров – около 10,2 тыс. В свою очередь, МФППиП выдает займы под поручительства ФСКМБМ в объеме до 70%.

Отдельно хочется отметить предприятия, ориентированные на несырьевой экспорт. Напомним, что президент РФ Владимир Путин в «майских указах – 2018» поставил задачу в течение ближайшей пятилетки удвоить поставки за рубеж продуктов, не связанных с углеводородами – к 2024 году страна должна выручать за них не менее $250 млрд. «Экпортоориентированные компании могут оказаться в более выигрышных условиях даже при падении курса рубля», – подчеркивают эксперты МФППиП.

В Москве, которая обеспечивает 16-20% высокотехнологичного несырьевого российского экспорта, разработан целый комплекс мер поддержки для малых предприятий-экспортеров: информационно-консультационная помощь, обучение, программы по электронной коммерции, выставочная деятельность и продвижение товаров и услуг, в том числе на внешних рынках, продвижение бренда «Сделано в Москве».